Инструменты денежно-кредитной политики

В целях повышения эффективности денежно-кредитного регулирования экономики и обеспечения антиинфляционного экономического роста страны целесообразно:

1. Обеспечить надлежащий уровень самостоятельности и независимости Национального банка Республики Беларусь в осуществлении своей деятельности в области учетной политики и поддержания денежно-кредитной и валютной стабильности;

2. При реализации учетной политики ориентироваться на стратегические, долгосрочные государственные интересы и цели антиинфляционного экономического роста, а не сосредотачиваться исключительно на краткосрочных целях, носящих временный характер;

3. Отказаться от неоправданного занижения учетной ставки и осуществлять ее установление исходя из сбалансированности целей стимулирования экономического роста и борьбы с инфляционными и девальвационными процессами.

Минимальные резервные требования выполняют две функции:

– обеспечение ликвидности банковской системы;

– регулирование объема денежной массы и количества денег в обороте.

Нормы обязательных резервов изменяются в зависимости от проводимой денежно-кредитной политики. В частности, желая ограничить кредитную экспансию банков, Национальный банк должен повышать нормы. В свою очередь, понижение норм обязательных резервов способствует расширению кредитования и усиливает инфляционные тенденции. Поэтому посредством изменения норм обязательных резервов Национальный банк может влиять на экономическую ситуацию. [12, c. 139]

Изменение норм обязательных резервов позволяет центральному банку регулировать предложение денег. Это связано с тем, что норма обязательных резервов влияет на объем избыточных резервов, а, значит, и на способность коммерческих банков создавать новые деньги путем кредитования. Предположим, центральный банк повысил резервную норму. Коммерческие банки могут, во-первых, оставить обязательные резервы прежними и соответственно уменьшить выдачу ссуд, что приведет к сокращению денежной массы. Во-вторых, они могут увеличить обязательные резервы, чтобы выполнить требование центрального банка. Для этого им понадобятся свободные денежные средства. Чтобы найти их, банки будут продавать государственные облигации, потребуют возврата денег по ссудам. Покупатели ценных бумаг, заемщики, чьи ссуды были истребованы, используют свои депозиты, потребуют возвращения ссуд, которые они выдали другим лицам. Этот процесс будет вести к сокращению вкладов на текущих счетах и, следовательно, снижению способности банков к созданию денег. Как правило, в ответ на повышение нормы резервов банки одновременно увеличивают обязательные резервы и сокращают выдачу ссуд.

Напротив, понижение резервной нормы переводит часть обязательных резервов в избыточные и тем самым увеличивает возможности коммерческих банков к созданию денег путем кредитования. Следует учитывать, что повышение или понижение нормы обязательных резервов изменяет также денежный мультипликатор. [5, c. 446]

Денежный мультипликатор определяет прирост предложения денег, вызванный увеличением денежной базы на одну денежную единицу. Его можно представить в виде 1/а, где а – уровень минимальных резервных требований. Таким образом, если норма обязательного минимального резервирования возрастает, мультипликатор денежного предложения сокращается, и наоборот, если норма обязательного резервирования уменьшается, мультипликатор денежного предложения увеличивается. Повышение минимальных резервных требований ведет к «сжатию» денежной массы.

Анализ мировых тенденций позволяет сделать следующие выводы:

· в развитых странах отчетливо прослеживается тенденция к снижению норм обязательных банковских резервов;

· центральные банки наделяются все более широкими полномочиями в области реализации резервной политики;

· постепенно расширяется база резервных требований, характер обязательств либо требований коммерческих банков, определенную долю от которых составляют минимальные резервные требования;

Полезная информация:

Система построения информационных потоков в коммерческом банке
Информационной базой нашего исследования послужили данные финансовой и аналитической отчетности, отчеты биржевой статистики выбранных банков как публичных финансово-кредитных институтов. В качестве результативного показателя эффективности банковского менеджмента нами принят показатель нормы прибыли ...

Банковский рынок драгметаллов
В отношении золота следует принимать международную практику, согласно которой золото – это обычный товар, но с единственной специфической функцией – согласно методике Международного валютного фонда он учитывается при расчете золотовалютных резервов центральных банков. Отнесение драгоценных металлов ...

Денежно-кредитная политика Республики Беларусь на современном этапе
В первом полугодии 2008 г. денежно-кредитная политика Республики Беларусь сохраняла стратегическую направленность на обеспечение условий для выполнения прогнозных показателей социально-экономического развития страны. Целью денежно-кредитной политики в 2008 г. является защита и обеспечение устойчиво ...