Типы денежно-кредитной политики

Изменение центральным банком учетной ставки, ее увеличение или уменьшение в теории и практике рыночной экономики называется политикой «дорогих» и «дешевых» денег.

Политика «дешевых денег» проводится в периоды спада производства для стимулирования деловой активности. Она заключается в расширении масштабов кредитования, ослаблении контроля над приростом денежной массы, увеличении предложения денег. Для этого центральный банк покупает государственные ценные бумаги; снижает резервную норму и процентную ставку. Создаются более льготные условия для предоставления кредитов экономическим субъектам.

Для увеличения денежного предложения центральные банки могут предпринять в определенной комбинации следующие действия: покупка государственных ценных бумаг на открытом рынке у банков и населения, понижение резервной нормы или снижение учетной ставки. В результате увеличиваются избыточные резервы коммерческих банков, а предложение денег в стране возрастает. Увеличение денежного предложения понижает процентную ставку, активизирует инвестиционную деятельность, что в конечном итоге приводит к росту валового внутреннего продукта. Величина, на которую возрастет ВВП, зависит от степени роста инвестиций и размера мультипликатора денежных доходов.

Политика «дорогих денег» проводится в условиях инфляции. Она направлена на ужесточение условий и ограничение объема кредитных операций коммерческих банков, т.е. на сокращение предложения денег. Центральный банк, проводя рестрикционную политику, предпринимает следующие действия: продает государственные ценные бумаги на открытом рынке; увеличивает норму обязательных резервов; повышает учетную ставку. Если эти меры оказываются недостаточно эффективными, центральный банк использует административные ограничения: ограничивает максимальную величину предоставляемых кредитов, лимитирует депозиты, сокращает объем потребительского кредита и т.д. [12, c. 147]

Уменьшение денежного предложения приводит к повышению процентной ставки, сокращению инвестиций, снижению совокупных расходов, что в конечном итоге ограничит инфляцию спроса.

Денежно-кредитная политика как экспансионистского, так и рестрикционного типа может иметь тотальный либо селективный характер. При тотальной монетарной политике мероприятия центрального банка распространяются на все учреждения банковской системы, при селективной на отдельные кредитные институты либо их группы или же на определенные виды банковской деятельности. Селективная денежно-кредитная политика позволяет центральному банку оказывать выборочное воздействие в определенном направлении.

При ее проведении практикуется использование следующих инструментов или их разнообразных сочетаний: лимитирование отдельных видов операций банков (или их групп, например по регионам), установление размеров вознаграждения коммерческих банков при проведении различных финансово-кредитных операций, регламентация условий выдачи отдельных видов ссуд различным категориям заемщиков, установление кредитных потолков.

Центральный банк выбирает тот или иной тип денежно-кредитной политики исходя из состояния экономики страны. Разработанные на основе такого выбора основные направления денежно-кредитной политики утверждаются законодательным органом. При этом нужно учитывать, что между проведением того или иного мероприятия и появлением эффекта от его реализации проходит определенное время, а также тот факт, что денежно-кредитное регулирование способно повлиять только на монетарные факторы нестабильности. [17, c. 279]

Полезная информация:

Необходимость создания системы страхования вкладов как условие функционирования современной банковской системы
На современном этапе развития отечественной экономики возникает необходимость в изменении банковской системы Российской Федерации и, как следствие, ее модернизации. Потребность в кардинальных реформах банковской системы является давно осознанной объективной необходимостью. Также существует мнение, ...

Мероприятия Банка России по совершенствованию финансовых рынков и платежной системы в 2007 году
Банк России в рамках реализации Стратегии развития финансового рынка Российской Федерации на 2006—2008 годы, утвержденной распоряжением Правительства Российской Федерации от 01.06.2006 г. № 793-р, планирует участвовать в работе по совершенствованию законодательства о финансовом рынке по следующим н ...

Понятие залога
Залог – способ обеспечения обязательства, при котором залогодержатель приобретает право, в случае неисполнения должником обязательства, получить удовлетворение за счет заложенного имущества, преимущественно перед другими кредиторами. Залог представляет собой дополнительное право, являясь лишь спосо ...