Внешние источники прироста капитала

Обмен акций на долговые ценные бумаги. Такая операция произвводится в том случае, если банк в составе дополнительного капитала имеет субординированные облигации. На балансе коммерчесикх банков эти облигации учитываются по эмиссионной (номинальной) стоимости. Для погашения этих долговых обязательств банк, как правило, должен накапливать фонд погашения. Например, банк выпустил долговые обязательства под 8% годовых на сумму 20 млн. долл. При росте процентных ставок до 10% рыночная стоимость таких облигаций может снизиться до 10 млн. долл. Продавая новые акции на сумму 10 млн. долл. и выкупая прежние обязательства по текущей стоимости, банк получает возможность списать с баланса 20 млн. долл. долга. Таким образом, после завершения этого обмена банку становятся ненужными средства фонда погашения. С точки зрения регулирующих органов, банк усиливает свой капитал и избегает будущих расходов на выплату процентов по погашенным обязательствам [14].

Выбор способа привлечения внешнего капитала должен производиться на основе тщательного финансового анализа имеющихся альтернатив и их потенциального влияния прежде всего на доходы акционеров. Предположим, банк, имеющий в обращении 4 млн. обыкновенных акций номиналом 10 руб., нуждается в привлечении 10 млн. руб. капитала за счет внешних источников.

Менеджеры должны выбрать один из трех вариантов:

1) выпуск еще 1 млн. обыкновенных акций номиналом 10 руб.;

2) выпуск привилегированных акций на общую сумму 10 млн. руб. с доходностью 10% годовых;

3) выпуск капитальных долговых обязательств с купонной ставкой 12% годовых на сумму 10 млн. руб.

Продемонстрируем влияние каждого варианта на доход акционеров-держателей обыкновенных акций (табл.)

Способы привлечения банковского капитала из внешних источников, млн. руб.

Полезная информация:

Сущность, цели и задачи денежно-кредитной политики
Под денежно-кредитной политикой следует понимать комплекс взаимосвязанных мер, направленных на регулирование денежной массы в обращении, объема кредитных ресурсов, уровня процентной ставки и других экономических показателей денежного обращения и рынка ссудных капиталов с целью регулирования воспрои ...

Другие профессиональные участники фондового рынка
Операции на биржах проводят только профессионалы, объединенные биржевым комитетом. Посредников в биржевых операциях называют по-разному: биржевые маклеры, куртье, комиссионеры, брокеры и стокброкеры. Все они работают за вознаграждение куртаж, выраженный в процентах или долях процента от общей суммы ...

Меры по созданию благоприятных условий для кредитования малого бизнеса
С учетом зарубежного опыта представляется целесообразным принять в России следующие меры стимулирования финансовой поддержки предприятий МБ. 1. Увеличить в федеральном и региональных бюджетах объем финансовых средств на развитие системы гарантийных фондов. Широкое применение гарантийных механизмов ...