Инструменты денежно-кредитной политики

Тем самым подчеркивается рыночная ориентированность этих операций. При этом предусматривается, во-первых, покупка; во-вторых, продажа; в-третьих, операции «РЕПО», предполагающие продажу с последующим выкупом и покупку с последующей продажей. При этом сделки «РЕПО» могут предусматривать фиксированную дату обратной операции («РЕПО» с фиксированной датой) или открытую дату «открытое РЕПО», что предполагает выкуп ценных бумаг в любое время в течение действия соответствующего договора или в любое время после определенной даты, указанной в договоре.

Между тем рынок ценных бумаг тесно связан с процентной политикой центрального банка и налоговой политикой, поэтому нестабильность процентных ставок, отсутствие четкого выполнения экономических программ снижает привлекательность ценных бумаг.

Среди рассмотренных методов денежно-кредитной системы наиболее эффективным являются операции на открытом рынке. Реализация государственных ценных бумаг позволяет за небольшой промежуток времени существенно повлиять на совокупную денежную массу, участвующую в обращении. Изменения норматива резервных требований и учетной ставкой, хотя и используются правительствами разных стран, оказать существенное воздействие на денежное обращение не могут, поскольку обязательные резервы воспринимаются банками негативно: резервируемые деньги перестают «работать», не приносят процентов, и банковские учреждения перестают оказывать серьезное противодействие правительству. С помощью учетной ставки правительства оказывают воздействие только на денежную массу, которую коммерческие банки заимствуют у центрального банка. А она, как правило, составляет 2–3% их кредитных возможностей.

В условиях переходной экономики, в целях достижения соответствия между товарной и денежной массой, правительства иногда прибегают к денежным реформам в скрытом виде – к «либерализации» цен, снимая всякий контроль над ними. Такую политику правительство России начало проводить в 1992 году. В результате денежная масса увеличилась в 2,2 раза, а цены – в 30 раз. Фактически произошло прямое изъятие из обращения денежной массы. [17, с. 278]

Аналогичная политика проводилась и у нас в республике. В системе денежно-кредитной политики государства всегда имеется и ряд косвенных методов регулирования денежной массы, среди которых особое значение имеют такие, как «государственная регистрация банков» и «амортизационная политика».

Во всех странах рыночной экономики в качестве обязательного условия регистрации и получении лицензии коммерческий банк обязан предоставить доказательства наличия у него уставного капитала в определенном фиксированном размере. Увеличивая или уменьшая размер минимального уставного капитала, государство, таким образом, косвенно увеличивает или уменьшает количество субъектов экономики, которые могут заниматься кредитной эмиссией.

Регулируя норму амортизации, государство косвенно способствует увеличению или уменьшению денежной массы. Ускоренная амортизация дает возможность предприятиям быстро возвращать вложенные в вещественные факторы производства денежные средства и использовать их для развития производства.

Наряду с экономическими методами, посредством которых центральный банк регулирует деятельность коммерческих банков, им могут использоваться в этой области и административные методы воздействия. К ним относится, например, использование количественных кредитных ограничений, которое выражается в определении максимальной суммы выданных кредитов. Контингентирование кредита является прямым методом воздействия на деятельность банков. Коммерческие банки стремятся выдавать кредиты своим традиционным клиентам, как правило, крупным предприятиям, которые по сравнению с мелкими и средними фирмами являются более платежеспособными, в результате последние оказываются в неравном положении. Данная проблема решается посредством прямых методов воздействия. С целью увеличения объемов кредитования приоритетных отраслей национальной экономики, развития малого и среднего бизнеса центральный банк возмещает коммерческим банкам финансовые потери, возникающие при предоставлении данным субъектам хозяйствования кредитов по льготной процентной ставке.

Полезная информация:

Оценка объекта недвижимости
Классическая теория оценки различает понятия «цена» и «стоимость» объекта недвижимости. Стоимость отражает гипотетическую сумму денег, на которую можно обменять оцениваемый объект с учетом конкретных условий. Стоимость определяется потенциальной доходностью недвижимости. Стоимость зависит от величи ...

Учет расчетов аккредитивами
Методика учета расчетов аккредитивами зависит от того, выступает ли банк в качестве эмитента или является исполняющим банком, а также от вида аккредитива (с покрытием или без покрытия выплат). Порядок работы с покрытыми (депонированными) аккредитивами в банке – эмитенте регламентируется Положением ...

Кредитный договор, порядок составления и существенные условия
Выдача кредита производится на основании решения Кредитного комитета учреждения банка. Члены Кредитного комитета принимают решение о предоставлении кредита или отказе в его выдали после изучения письменных заключений юридической службы, службы безопасности и кредитной службы банка. Решение Кредитно ...