Обзор Российского рынка паевых инвестиций

В закрытых фондах погашение паев производится только по окончании срока, на который создан фонд, за исключением случаев, установленных законом. Но в правилах фонда может быть предусмотрена ежегодная выплата «дивидендов».

Кроме сроков открытия, ПИФы различаются по условиям обслуживания. Став пайщиком, инвестор несет определенные издержки, связанные как с деятельностью управляющей компании, так и с работой инфраструктуры. Фонды отличаются друг от друга условиями работы, скидками и надбавками, процентом, который берет себе управляющая компания за управление, размером разрешенных расходов из имущества фонда и т. д.

Непосредственно на себе инвестор ощущает перечисленные издержки, приобретая или погашая свой пай. Так, управляющим фондом или агентом фонда (к услугам агентов прибегают при работе в регионах) при выдаче пая взимается надбавка (в % от стоимости пая). Соответственно, при погашении пая учитывается скидка, которая также исчисляется в процентах от стоимости пая. По действующему законодательству максимальный размер надбавки — 1,5% от стоимости пая; максимальный размер скидки — 3% от стоимости пая.

Все остальные издержки, которые и формируют прибыль самой управляющей компании и инфраструктуры, являются косвенными, и инвестор несет их опосредованно. Сумма вознаграждений управляющей компании, спецрегистратора, спецдепозитария, оценщика и аудитора за счет имущества фонда не может составлять более 10% от среднегодовой стоимости чистых активов. Наконец, следует отметить, что в зависимости от политики того или иного фонда различаются суммы минимальных инвестиций.

ПИФы — достаточно привлекательный способ частного инвестирования. Непосредственно не участвуя в финансовых операциях и несмотря на то, что проценты и дивиденды по инвестиционным паям не начисляются и не выплачиваются (кроме закрытых), частный инвестор имеет возможность путем простого приобретения паев, заставить свои деньги работать и приносить доход. Единственная проблема — выбор ПИФа и управляющей компании, которая и возьмет на себя все заботы об увеличении благосостояния инвестора.

Риски ПИФов:

1.

Риск потерь вследствие неграмотного управления средствами ПИФа. Чтобы избежать этот риск, следует внимательно выбирать управляющую компанию. Желательно, чтобы она существовала на рынке не менее 2-3 лет, была хорошо известна, имела отличную репутацию, управляла крупными капиталами.

2.

Риск утраты вложения вследствие криминального вывода средств пайщиков из ПИФа (мошенничество).Этот риск избегается точно так же, как и вышеописанный. В любом случае, существует система взаимного контроля между независимыми участниками обслуживания ПИФа (УК, аудитор, государственный орган надзора - ФСФР), которая выявит подобные действия на раннем этапе. До сих пор ничего подобного на российском рынке паевых фондов не случалось.

3. Гораздо более реальный риск, с которым сталкиваются пайщики, это рыночный риск

- вероятность того, что доходность не будет такой, какой ожидается, вплоть до появления убытков на коротких промежутках времени вследствие движения всего рынка, а не безграмотных действий управляющих ПИФом. Поэтому при выборе ПИФа учитывают соотношение его рыночного риска и доходности.

Полезная информация:

Обязательное и добровольное страхование автогражданской ответственности
Помимо страхования залога, у ООО «ЗУМК-Трейд» имеется большой парк автомобилей, и грузового транспорта, купленного для работ на рудниках. Dcm парк также застрахован по обязательному (ОСАГО) и добровольному страхованию гражданской ответственности (КАСКО). Как для обязательного так и для добровольног ...

Оценка кредитоспособности
Анализ финансового состояния проводился на основании официальной финансовой отчетности компании за период с 01.01.2008 по 01.10.2008 г. Наиболее значимые показатели сведены в табл. 3.2.1. Таблица 3.2. Значимые показатели (тыс. руб.) Показатели 01.01.05 01.04.05 01.07.05 01.10.05 Валюта баланса 8261 ...

Российский рынок личного страхования и влияние на него мирового финансового кризиса
Основной тенденцией на страховом рынке России с учетом ОМС – Обязательного Медицинского Страхования являлось неуклонное увеличение объемов премий со среднегодовым темпом прироста 13,5%. Однако с началом экономическим кризисом, отрицательный эффект от которого проявился именно в 1 квартале 2009 года ...