Обзор Российского рынка паевых инвестиций

Банковская система » Хеджирование с помощью фьючерсов » Обзор Российского рынка паевых инвестиций

Страница 5

С помощью составленного рейтинга удалось получить интересные данные по риску паевых фондов. Так, в кризис 1998 года ПИФы потеряли 80-90% стоимости пая. В 2000 году потери доходили до 50% стоимости пая, а в 2004 году до 34%.

Считается, что если инвестор не готов потерять до 30 % активов, вложенных в ПИФ, ему следует вкладывать деньги в фонд облигаций.

Внимательное изучение доходности и риска открытых фондов за последние два года (февраль 2004 - февраль 2006) показало: 2004 год был настоящим испытанием для управляющих, этот год наглядно показал, что происходит с фондами, когда рынок падает. 2005 год, напротив, оказался очень доходным. За эти два года легко выявить, как российские открытые фонды ведут себя как при падении, так и росте рынка.

Как и следовало ожидать, наиболее доходными и наиболее рискованными оказались фонды акций. Наименее рискованными и наименее доходными - фонды облигаций. Возьмем самый доходный фонд смешанных инвестиций "Капитал". Просадка этого фонда выше, чем у фонда акций "Метрополь Золотое Руно" (16% против 12%), тогда как прирост паев одинаков. Очевидно, что фонд акций оказался лучше самого доходного фонда смешанных инвестиций.

Теперь сравним два фонда смешанных инвестиций, у которых доходность за два года примерно одинакова: фонд "Рождественка" (+73%) и фонд "Центр Равновесия" (+71%). Рейтинг доходности показывает, что эти два фонда равнозначны. Однако фонд "Центр равновесия" значительно уступает первому в риске: у фонда "Рождественка" просадка была всего 11% против 20% у "Центра Равновесия"!

Один из самых консервативных фондов - фонд облигаций "Альфа Капитал Резерв". Его доходность и просадка за два года составила 16% и 0,64% соответственно. Просадка настолько мала, что получить убыток в этом фонде практически невозможно. Однако есть другой фонд облигаций ("КИТ Фонд облигаций"), который при такой же просадке принес пайщикам за два года 35%! По итогам двух лет это один из лучших фондов облигаций (если не сказать лучший) - он сочетает в себе наименьший риск с наибольшей доходностью среди фондов облигаций. Более доходным оказался только фонд "Открытие Фонд Облигаций", который показал практически такую же доходность при гораздо большей просадке - 4%!

Инвестор определяет для себя максимально допустимый риск (относительно других фондов) и легко находит фонды, которые показывают максимальную доходность при заданном уровне риска. Например, если просадка фондов акций доходит до 30%, умеренно консервативной стратегией будет выбрать фонд смешанных инвестиций, который в тот же период показал просадку не более 15%. Как мы видим, таких фондов смешанных инвестиций достаточно много, однако лучшим на данный момент являтся фонд смешанных инвестиций "Метрополь Афина", который показал доходность 109% при просадке всего 8,6%.

Данные доходности и риска фондов также позволяют выбирать наилучшие консервативные фонды. Рейтинги доходности фондов облигаций за последний год возглавляют фонды, которые имеют в своих портфелях определенную долю акций, что приводит к повышению их результатов, но и увеличению просадки на коррекциях фондового рынка. Даже в относительно стабильном 2005 году эти фонды проседали на 4-5%, что может быть недопустимо для иного консервативного инвестора.

Страницы: 1 2 3 4 5 6 7


Полезная информация:

История становления личного страхования
Страхование жизни возникло одно из первых. Уже в древнем Риме примерно в V веке до нашей эры существовали так называемые, погребальные коллегии, своеобразные общества взаимного страхования. Смысл существования этих коллегий состоял в том, что каждый из членов коллегии не был в состоянии накопить до ...

Организация кредитных отношений банка с заемщиком
Для получения кредита предприятие должно представить в обслуживающий его банк следующие документы: 1.Кредитная заявка на выдачу кредита; 2.Движение денежных средств в течение планируемого срока действия кредитного проекта; 3. Технико-экономическое обоснование потребности в кредите; 4. Копии контрак ...

Законодательство о личном страховании
В большинстве стран (США, ФРГ, Япония, Великобритания и др.) личное страхование занимает первое место среди других отраслей страхования по объемам собираемой премии. Данные виды страхования выполняют важную социальную функцию, поскольку затрагивают интересы каждого человека. Поэтому во всех странах ...

Разделы

Copyright © 2021 - All Rights Reserved - www.linebanks.ru