Потребительское кредитование в России

В процессе инвестирования средств на рынке ценных бумаг важным вопросом для банка является выявление инвестиционных предпочтений: доходность, ликвидность или надежность.

Вся совокупность средств, вложенных в ценные бумаги юридических лиц и приобретенных банком, составляет инвестиционный портфель банка.

Инвестиционный портфель банка — это совокупность вложений банка на фондовом рынке. Портфель ценных бумаг может характеризоваться как диверсифицированный, т. е. содержащий несколько наименований ценных бумаг, и как недиверсифицированный, состоящий из одного вида финансовых активов[14].

Расчеты, проведенные специалистами, показывают, что нет особой необходимости во включении в инвестиционный портфель большого количества ценных бумаг. Для успешной диверсификации несистематического риска по ценным бумагам достаточно иметь 10 — 15 видов акций различных эмитентов.

Помимо диверсификации существует еще ряд методов, способствующих снижению инвестиционного риска. К ним относятся факторы, связанные с продуманностью принятия управленческого решения: приобретение дополнительной информации; хеджирование; страхование и некоторые другие.

Работа банков с ценными бумагами имеет определенную специфику, что связано с особенностями банка как финансового института.

Во-первых, коммерческие банки являются наиболее регулируемыми фирмами финансовых услуг и обязаны в своей деятельности учитывать все законодательные ограничения и нормативы.

Во-вторых, основная часть ресурсов банка носит платный характер. Это означает, что влияние процентного риска на прибыль и финансовые потери банка значительно выше, чем у других инвесторов.

В-третьих, срочные ресурсы преобладают над бессрочными в пассивах банка. Этот факт заставляет обращать внимание банка на риск несбалансированной ликвидности.

Управление портфелем составляет инвестиционную политику и стратегию банка, направленную на увеличение прибыли банка, поддержания допустимого уровня риска и ликвидности активов.

В зависимости от целей инвестора можно формировать портфель с большим или меньшим риском. Исходя из этого, инвестор может быть агрессивным или консервативным. Агрессивный инвестор делает акцент на покупку акций, а консервативный — на покупку облигаций и краткосрочных ценных бумаг.

Банковским инвестициям присущи следующие факторы риска: кредитный, рыночный и процентный.

Кредитный риск связан с вероятностью снижения финансовых возможностей эмитента и, как следствие, с невозможностью выполнения им своих финансовых обязательств[15].

Рыночный риск вероятен из-за непредвиденных изменений в экономике и изменения цен на рынке ценных бумаг.

Активы также могут быть подвержены риску изменения процентных ставок и связанному с ним риску снижения их рыночной цены.

Уровень доходности инвестиций должен превосходить стоимость издержек по мобилизации средств, Иногда приемлемой оказывается и небольшая прибыль или ее отсутствие, если программа способствует росту прибыли от других инвестиций. Коммерческие банки прилагают все усилия к тому, чтобы минимизировать снижение стоимости портфеля инвестиций, так как он служит главным источником ликвидности в периоды, когда процентные ставки по кредитам особенно высоки.

Таким образом, потребность в доходе и ликвидности — это основные факторы, определяющие цели инвестиционной политики.

Как правило, инвестиционная политика банка представляет собой письменный документ, в котором сформулированы указания сотрудникам банка относительно структуры инвестиционного портфеля, видов ценных бумаг, стратегии банка в части их покупки и продажи и т. д. По мере изменения экономической конъюнктуры меняется и политика банка в отношении инвестиций.

Полезная информация:

Основное определение ипотечного кредита
Ипотечные кредиты – это кредиты, гарантией возврата которых является залог недвижимого имущества. Этот вид кредита, как правило, имеет целевое назначение и используется хозяйствующими субъектами в основном на новое строительство, реконструкцию или приобретение различных объектов производственного и ...

Тенденции развития рынка пластиковых карт
Пластиковая карта - это многоразовый платежный и кредитный инструмент длительного пользования, обладающий наиболее высокой на сегодня степенью защиты от подделок и к тому же содержащий идентификационную информацию о держателе карточки, позволяющий производить проверку его платежеспособности. В наст ...

Денежно-кредитная политика Республики Беларусь в перспективе
Согласно Указу Президента Республики Беларусь №460 от 29.08.2008 «Об основных направлениях денежно-кредитной политики Республики Беларусь на 2009 год» социально-экономическое развитие страны в 2009 году характеризуется высокими темпами роста основных макроэкономических показателей и увеличением спр ...